ファクタリングや資金調達の説明でよく登場する用語に 「償還請求権なし（ノンリコース）」 があります。
一見むずかしそうな言葉ですが、意味を理解すれば資金調達の仕組みが格段にわかりやすくなる重要なキーワード です。
本記事では、ノンリコースの意味、リコースとの違い、メリット・注意点までわかりやすく解説します。
1.償還請求権なし（ノンリコース）とは？
ノンリコース（Non-Recourse）とは、売掛金などの債権を売却したあと、もし売掛先が倒産して入金されなかった場合でも、利用者（売主）が返済責任を負わない契約形態のことです。
つまり「売掛先が支払わなかったら、ファクタリング会社が損失を負担する」という仕組みです。
利用者はあくまで 債権を売却しただけ であり、借金ではないため返済義務が発生しません。
2.償還請求権あり（リコース）との違い
ノンリコースとよく比較されるのが 償還請求権あり（リコース）です。
ノンリコース（償還請求権なし）
- 売掛先が倒産しても利用者に返済義務なし
- 買い取り後のリスクをファクタリング会社が負う
- 手数料は高めになる傾向
リコース（償還請求権あり）
- 売掛先が支払わなかったら利用者が弁済
- 事実上「保証付きファクタリング」に近い
- ノンリコースより手数料が安い
| 項目 | ノンリコース | リコース |
|---|---|---|
| 倒産時の負担 | ファクタリング会社 | 利用者 |
| リスク負担者 | ファクタリング会社 | 利用者 |
| 手数料 | やや高い | 低い |
| 安全性 | 高い | やや低い |
3.ノンリコースが利用者にとって安心な理由
①売掛金の未回収リスクを完全に切り離せる
通常の取引では「売掛先の倒産」「支払い遅延」「過剰な検収遅れ」などが起きると、利用者が損失をかぶります。
しかしノンリコース契約では、売掛金の回収リスクはすべてファクタリング会社に移転します。
これは資金繰りが不安定な事業者にとって大きな安心材料になります。
②財務リスクが発生しない
ノンリコースは 借入ではない ため「返済義務なし」「バランスシートに負債を計上しない」「金融機関の融資枠を圧迫しない」というメリットがあります。
特に「融資と並行して資金を確保したい企業」には相性が良い方法です。
③倒産リスクの高い取引先がいても使える
売掛先の与信に不安がある場合「入金遅れの可能性」「倒産リスク」「支払サイトの延長」など事業に大きな影響が出ます。
ノンリコースで売却すれば、これらのリスクをファクタリング会社に移せます。
4.ノンリコースの注意点
メリットが大きい一方で、以下の点には注意が必要です。
①手数料が高くなる
ファクタリング会社がリスクを負うため、リコースより手数料が高い傾向があります。
②売掛先の信用力が重視される
ノンリコースは「売掛先の支払い能力」に対して審査するため「売掛先が小規模」「支払い実績が無い」「取引開始直後」といった場合は利用しにくいケースがあります。
③一部の悪質業者に注意
「ノンリコース」と宣伝していても、実際には契約書の細かい条項で利用者にリスクを押しつける業者が存在します。
契約書の確認が非常に重要です。
5.ノンリコースが向いている事業者の特徴
- 売掛先の信用状態に不安がある
- 入金サイトが長く、資金繰りが不安定
- 赤字・税金滞納で銀行融資が通りにくい
- 借入金を増やしたくない
- 倒産リスクを事業から切り離したい
特に、建設業・ITフリーランス・介護・製造・物流など、売掛金が発生する業種は恩恵が大きいです。
6.まとめ｜ノンリコースは“リスク移転できる資金調達”
償還請求権なし（ノンリコース）とは「売掛金を売却して資金化したあと売掛先が支払わなくても利用者が返済義務を負わない方式」のことです。
最大のメリットは、売掛金の回収リスクを完全に切り離せること。
資金繰りを安定させたい事業者にとって、非常に有効な資金調達手段です。